證券交易所

作者： 記者張國仁╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月13日 上午5:50

工商時報【記者張國仁╱台北報導】

法院判決指出，買賣未上市櫃（興櫃）股票，記得留存交易憑證，以列報買入成本，核實按所得基本稅額條例及其查核辦法申報所得稅。否則，若被查獲，依法不僅要歸課綜合所得稅，還要按所短漏報稅額處以罰鍰。

台北高等行政法院日前判決，李姓納稅人申報綜所稅時，以找不到原始交易成本為由，沒有誠實申報，被判補所得稅346萬元及罰鍰173萬元的爭訟，李某敗訴。

國稅局查出，李某配偶97年度以每股價格45元出售未上市、未上櫃及非屬興櫃公司巨人公司股票18萬2,612股，成交總價額為821萬元，另以每股75元出售和理公司股票26萬6,064股，成交總價額1,995萬元。

國稅局於是重新核定李某配偶應計入個人基本所得額的股票交易所得為2,294萬元，並據以認定李某在97年度報稅時，僅列報配偶股票交易所得額563萬元，短報基本所得額的有價證券交易所得1,730萬元，補徵稅額346萬元，並按所漏稅額裁處0.5倍罰鍰173萬元。

李某在訴訟中辯稱，其配偶取得這些股票時，證所稅停徵，所以沒有留存原始取得成本證明資料，且持股長達10年，已無法記憶原始取得成本，沒有故意要短漏稅額，不應受罰。

不過，李某配偶取得這2家公司的股票，都是在89年3月間一次買進，其後除無償獲配盈餘轉增資股票外，在97年一次全數出售前，未曾有出售的紀錄，其交易情形單純，並沒有成本批次攤計困難問題。

法院認為，李某並非不能提供或無法證明原始取得成本，縱使沒有保留取得股票成本的相關憑證，也不是不能向巨人及和理公司查詢取得股票的原始成本。

法院判決，李某逕行選擇填報「無法證明原始取得成本者」的項目，導致短報所得額，即使不是故意，也有過失。

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中央社 – 2014年2月7日 上午7:22

（中央社記者田裕斌台北7日電）馬年股市開盤以來，借券交易活絡，根據台灣證券交易所統計，近2個交易日借券人還券金額高達新台幣342.4億元。

證交所表示，馬年開紅盤以來，2月5日借券交易成交89.2億元，2月6日成交更達127.7億元，創史上第10大量；不過，借券人還券數額更大，2月5日還券161.8億元，2月6日更達180.6億元。

證交所表示，馬年股市開盤以來，整體借券餘額水位並未增加，且降低了190億元，比對個股新增借券及還券數據，大部分多屬借新還舊交易。1030207

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中央社 – 2014年2月6日 上午7:03

（中央社記者田裕斌台北 6日電）根據台灣證券交易所統計，今年元月券商發行1631檔權證，以元大寶來證券發行超過300檔最多。

證交所統計，今年元月權證市場就相當火熱，元大寶來證狂發302檔最多，凱基證券發行195檔居次，包括群益金鼎證券、永豐金證券、兆豐證券、富邦證券都發行超過百檔權證。

在發行標的方面，新日光因太陽能元月表現凸出，共有49檔權證作為標的，蘋果概念股也受到券商青睞，包括瑞儀、大立光、鴻海分別有38檔至41檔不等權證發行，台積電、聯發科、宏達電等重要個股也有超過30檔權證發行。1030206

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中央社 – 2014年2月6日 上午7:08

（中央社記者田裕斌台北 6日電）因應國內外金融商品不斷創新，券商可以經營的業務項目也不斷擴增，台灣證券交易所表示，營業員已可銷售金融商品及兼辦財務規劃、資產配置。

主管機關配合國際趨勢，刪除券商業務人員應為專任的規定，去年12月修訂「證券商負責人與業務人員管理規則」。

證交所緊接在今年 1月修訂券商相關內部控制制度規範並公告實施；規則修訂後，各券商可依照自家內控規定，開始讓受託買賣業務人員(營業員)銷售金融商品，或是兼辦信託商品推薦、銷售、風險預告作業等，大幅提升從業人員專業與服務能力及人員運用效率，但不能辦理開戶、結算交割、款券收付及客戶資料變更程序等作業。

證交所指出，考量券商有指派業務人員兼任國外證券子公司職務，降低營運成本的需求，也開放內部稽核、風險管理及主辦會計得兼任國外證券子公司相同性質職務，預期未來券商在人員配置上將更為靈活，除可有效節省人力成本外，也可達成經營管理多元化。1030206

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中央社 – 2014年1月27日 上午7:08

（中央社記者田裕斌台北27日電）現股當沖元月 6日上路，台灣證券交易所表示，價量齊揚的個股容易被納入注意股票，對於注意股票及處置股票，應充分明瞭財務、業務及市場交易概況，評估風險。

證交所表示，所謂注意股票，是證交所在每日收盤後，就上市有價證券(不含指數股票型基金受益憑證及以其為標的的有價證券等)交易加以分析，若發現有異常情形達一定標準(漲跌幅度、成交量、週轉率、集中度、本益比、股價淨值比、券資比、溢折價百分比等)時，即在市場公告此個股及其交易資訊內容，提醒投資人注意。

證交所指出，公布注意股票標準尚包括與同類股及全體有價證券作比較；舉例來說，假設某股票最近5日漲幅35%，依證交所「公布或通知注意交易資訊暨處置作業要點第四條異常標準之詳細數據及除外情形」第2條規定，已達到32%的公布注意標準，但股價上漲可能是產業或景氣因素所造成，同期間同產業或全體有價證券也同步上漲，所以依此條文規定，在計算上必須將此股票漲幅35%分別扣除同類有價證券及全體有價證券平均漲幅後，差幅仍在20%以上時，才符合公布注意股票的量化要件。

一般而言，有價證券經過多日列為注意股票後，才會進入處置股票階段，但仍有例外；如果因為交易異常有嚴重影響市場交割安全或有其他維護市場秩序的必要情形，證交所得經由召開「監視業務督導會報」討論決議，採取相關處置措施；對於未達公布注意標準的有價證券，也可以經由「監視業務督導會報」決議後公布為注意股票，充分發揮提醒投資人注意的功能。1030127

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作者： 撰文：龔招健 | Money 錢 – 2014年1月30日 上午7:04

全球最熱門的期貨商品─股票期貨，是積極型股票投資人的好搭檔，若能加以善用，配合現股順勢操作，有助於解決自有資金不足、欠缺避險工具等困擾。

當股市行情好，股價上漲時，很多投資人都希望增加手上持股張數，因為買得越多、賺得越多，但現實狀況往往卻受限於自有資金不足，所以只能望股興嘆；而當股市行情不好、股價疲弱時，投資人則希望有低成本的避險工具，可以幫助自己控制風險、甚至減少損失。

如果你曾有過上述這兩種情況，那麼你應該多認識一個工具：股票期貨。

什麼是股票期貨？ 簡單來說， 就是以「個股」為交易標的的「期貨」（簡稱：個股期）。元大期貨副總經理洪守傑表示，在個股期貨問世以前，投資人只能透過台指期、電子期、金融期或台指選擇權來針對股票部位進行調控，但是這些都需要考量換算部位和相關係數等複雜問題。而個股期貨是直接連結現貨股票標的，兩者的價格表現及跳動點都一樣，可以讓投資操作更為簡單順手。

235 檔標的 大小型股皆涵蓋

「台股投資人向來以散戶居多，許多人喜歡做個股的短線交易，這類投資人如果能善用股票期貨來搭配操作，不僅可以降低交易成本，資金運用彈性及多空靈活度都會大幅提高。」洪守傑說，對資金有限的積極型小資男女來說，股票期貨比個股的融資融券更方便靈活，費用也較低。

當然，用融資買進個股，仍可享有跟其他非融資股東享有的同等權益，包括股利配發、股東會投票權等；而個股期貨投資人跟「股東」則完全是兩回事，既沒有領股利的權利，也沒有投票權，不過也因此不必繳股利所得稅、健保補充保費。只是當個股除權息時，其結果仍會依一定的機制反映在個股期貨的價格及總市值，股票期貨投資人不會因此而吃虧。

台灣金管會於2009年底開放股票期貨，2010年第1季開始交易， 一開始僅開放35檔大型權值股為標的，至今已經增加到235檔， 不僅涵蓋台積電（2330）、中鋼（2002）、台化（1326）、國泰金（2882）等大型股，也包含儒鴻（1476）、神腦（2450）、中碳（1723）等諸多中小型股。

從近期成交量來看， 流動性較佳的股票期貨包括鴻海（2317）、新日光（3576）、宏達電（2498）、台積電（2330）、群創（3481）、義隆（2425）、華通（2313）、聯電（2303）、欣興（3037）等，單一月分期貨的日成交量可達數百口，顯示投資人參與的情況趨熱絡，也跟近期現貨盤面上電子族群的價量變化相呼應。

避免炒作 只開放上市股票發行

股票期貨的交易標的，目前僅限台灣證券交易所上市的普通股股票，上櫃的股票仍未開放。

證交所總經理林火燈表示，為了保護投資人權益，避免股票期貨成為特定人炒作股價的工具，上市公司的成交量、股權分散及市值都必須達到一定標準，才會開放發行股票期貨。隨著近期台股成交量溫和放大，他預期將來開放的個股標的會持續增加，而股票期貨的發行亦有助於活絡現貨，形成良性循環。

相較於權證、選擇權、指數期貨，股票期貨是比較嶄新的金融商品，許多投資人還不太熟悉，因此這些年來，國內單一個股期貨的日成交口數通常僅數十口，台灣證券、期貨交易所為此在去年12月展開「股票配個股期貨」推廣活動，帶動該月分個股期貨成交量較前年同期大幅成長23%，林火燈相當看好後續的成長空間。雖然股票期貨是較新的金融商品，但在操作上其實比較早推出的權證或選擇權單純許多。

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中央社 – 2014年1月29日 上午9:35

（中央社記者田裕斌台北29日電）根據台灣證券交易所統計，截至元月底，集中市場上市股票本益比18.48倍，較去年12月底的18.04倍上升。

其中，未含金融保險類本益比19.52倍，未含電子類本益比18.91倍，未含金融電子類本益比21.87倍。

各產業類股本益比，最高是航運類121.31倍；除玻璃陶瓷類股純益為負數不計算本益比外，最低是建材營造類8.21倍。

證交所表示，截至1月底，集中市場上市股票殖利率由去年12月底的3.26%升至3.33%，股價淨值比則由1.77倍降至1.74倍。1030129

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中央社 – 2014年1月27日 下午7:18

（中央社記者鄭崇生上海27日電）受新興市場貨幣大跌等利空影響，陸股滬、深兩市今天雙雙下跌作收；其中，有大陸版那斯達克（Nasdaq）之稱的二板市場「創業板」雖也收黑，但盤中指數一度創新高。

上海證券交易所綜合指數終場收2033.30點，下跌21.09點，跌幅1.03%，成交額人民幣819.14億元；深圳證券交易所成分指數收7752.54點，下跌102.60點，跌幅1.31%，成交額1373.37億元。

綜合大陸媒體分析，受24日美股大跌影響，滬股今天開低後持續震盪；深股則有2檔中小板及6檔創業板新股同時上市，且開盤不久就全數高掛漲停，盤中甚至兩度被暫停交易。

受此影響，以中小型科技企業為主的創業板指數，盤中一度攻上1500.46點的新高。大陸股民戲稱，創業板指數沒多久後，就可能超越上海證券交易所的主板指數。

創業板指數今天收1477.67點，下跌6.76點，跌幅0.46%。

大陸券商分析，上證綜指持續築底震盪，成交量則保持在800億元以上。由於春節前只剩下4個交易日，預測上證綜指本週走勢將以量縮狹幅震盪為主。1030127

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作者： 劉靜瑀 | 中央廣播電台 – 2014年1月27日 上午11:28

美股上周重挫，台北股市27日封關日上午也受到影響，各類股齊跌，加權指數開低走低，摜破8500點關卡。台灣證券交易所董事長李述德指出，市場漲跌是一種結果，只要相關交易機制公正、資訊透明，就回歸給投資大眾安排，他也相當看好明年農曆馬年的台股表現。

李述德：『(原音)基本上，看好跟相關數據可以探討。從去年下半年開始，資金回流，相關交易機制透明公正，以及下半年交易量增加，可以看出來今年應該是樂觀狀態。』

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中央社 – 2014年1月24日 下午5:47

（中央社台北24日電）受到大陸央行天量注資、新股造成的資金排擠效應減緩，陸股今天雙雙開低走高，滬股開出2037.67點，以2054.39點作收，漲幅0.6%，深成指漲幅0.86%。

上海證券交易所綜合指數24日開低走高，首先開出2037.67點，之後呈現震盪走勢，且一路都在2030點之上，最後以2054.39點作收，上漲12.21點、漲幅0.60%，成交金額人民幣823.46億元。

深圳證券交易所成份指數同一天開出7771.58點，之後也一路震盪，甚至衝到7908.89點，最後以7855.14點作收，上漲66.67點、漲幅0.86%，成交額為人民幣1444.54億元。

中國人民銀行（大陸央行）近來陸續向市場注資，20日透過常備借貸便利工具向大型商業銀行提供短期流動性，額度約1200億元。

人行21日再透過逆回購，向市場注資高達人民幣2550億元（新台幣1兆2710億元）；加上2月新股發行減少，資金排擠效應也減緩等利多，才使陸股延續上漲。1030124

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