F-IET今起得融資融券

作者: 記者楊穆郁╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月5日 上午5:50

工商時報【記者楊穆郁╱台北報導】

櫃檯買賣表示,上櫃股票F-IET(4971)上櫃交易時間已超過半年,股權分散、股票交易之量價波動等,均符合相關法令規定,自今(5)日起得為融資融券交易。

櫃檯買賣中心表示,F-IET自102年7月24日掛牌上櫃交易至今,已超過半年時間,且其公司設立年限、實收資本額、每股淨值及獲利能力等,均符合「有價證券得為融資融券標準」相關規定,另外在審核日前90個交易日,沒有股價波動過度劇烈、成交量過度異常,以及股權過度集中等事項,符合得為融資融券交易標準。

櫃買中心表示,F-IET目前實收資本額為3億元,記名股東總人數計有2,204人,而持股1,000股至50,000股之股東人數為2,079人,全體董事、監察人、經理人及持股超過百分之十股東之記名股份總數占公司上櫃股份之比率為5.87%。

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台股暴跌 當沖卻步、散戶進場

作者: 記者呂淑美╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月6日 上午5:50

工商時報【記者呂淑美╱台北報導】

台股成交值昨(5)日爆出逾1,300億大量,但因開盤即重挫,反而引發當沖客卻步。據統計,昨天現股當沖買進、賣出金額各22.93億元、23.02億元,均較封關前略低,占市場總成交買進及賣出金額比率也萎縮至1.68%及1.69%,也低於封關前的2.3%以上。

據證交所統計,昨天融資餘額大增25.1億元,是近期難得一見的大幅增加情況,顯示散戶開始逢低加碼布局,同時,融券張數則是呈現減少情況,單日減少1萬2,497張,融券張數下降至51萬3,463萬張,空頭大舉回補。

市場原本預期昨天現股當沖金額及張數都會大幅攀升,是推升台股昨天成交值擴大至1,358億元的重要因素之一,但是從統計數字結果顯示並不是如此,顯示台股昨天成交量能放大,確有低接買盤進場。

證交所統計,除了當沖買進及當沖賣出金額比率下降外,昨天現股當沖總張數為3萬9,970張,占大盤總成交張數比率僅有0.82%,低於1%,也較封關前的1%以上為少。

在當沖張數統計方面,當沖第一名仍為華亞科,當沖達6,332張,其次為鴻海的2,170張、開發金的1,858張及聯電的1,502張;另英業達、友達、中信金及群創等,當沖都超過千張。

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30分鐘認識股票配個股期貨

作者: 撰文:龔招健 | Money 錢 – 2014年1月30日 上午7:04

全球最熱門的期貨商品─股票期貨,是積極型股票投資人的好搭檔,若能加以善用,配合現股順勢操作,有助於解決自有資金不足、欠缺避險工具等困擾。

當股市行情好,股價上漲時,很多投資人都希望增加手上持股張數,因為買得越多、賺得越多,但現實狀況往往卻受限於自有資金不足,所以只能望股興嘆;而當股市行情不好、股價疲弱時,投資人則希望有低成本的避險工具,可以幫助自己控制風險、甚至減少損失。

如果你曾有過上述這兩種情況,那麼你應該多認識一個工具:股票期貨。

什麼是股票期貨? 簡單來說, 就是以「個股」為交易標的的「期貨」(簡稱:個股期)。元大期貨副總經理洪守傑表示,在個股期貨問世以前,投資人只能透過台指期、電子期、金融期或台指選擇權來針對股票部位進行調控,但是這些都需要考量換算部位和相關係數等複雜問題。而個股期貨是直接連結現貨股票標的,兩者的價格表現及跳動點都一樣,可以讓投資操作更為簡單順手。

235 檔標的 大小型股皆涵蓋

「台股投資人向來以散戶居多,許多人喜歡做個股的短線交易,這類投資人如果能善用股票期貨來搭配操作,不僅可以降低交易成本,資金運用彈性及多空靈活度都會大幅提高。」洪守傑說,對資金有限的積極型小資男女來說,股票期貨比個股的融資融券更方便靈活,費用也較低。

當然,用融資買進個股,仍可享有跟其他非融資股東享有的同等權益,包括股利配發、股東會投票權等;而個股期貨投資人跟「股東」則完全是兩回事,既沒有領股利的權利,也沒有投票權,不過也因此不必繳股利所得稅、健保補充保費。只是當個股除權息時,其結果仍會依一定的機制反映在個股期貨的價格及總市值,股票期貨投資人不會因此而吃虧。

台灣金管會於2009年底開放股票期貨,2010年第1季開始交易, 一開始僅開放35檔大型權值股為標的,至今已經增加到235檔, 不僅涵蓋台積電(2330)、中鋼(2002)、台化(1326)、國泰金(2882)等大型股,也包含儒鴻(1476)、神腦(2450)、中碳(1723)等諸多中小型股。

從近期成交量來看, 流動性較佳的股票期貨包括鴻海(2317)、新日光(3576)、宏達電(2498)、台積電(2330)、群創(3481)、義隆(2425)、華通(2313)、聯電(2303)、欣興(3037)等,單一月分期貨的日成交量可達數百口,顯示投資人參與的情況趨熱絡,也跟近期現貨盤面上電子族群的價量變化相呼應。

避免炒作 只開放上市股票發行

股票期貨的交易標的,目前僅限台灣證券交易所上市的普通股股票,上櫃的股票仍未開放。

證交所總經理林火燈表示,為了保護投資人權益,避免股票期貨成為特定人炒作股價的工具,上市公司的成交量、股權分散及市值都必須達到一定標準,才會開放發行股票期貨。隨著近期台股成交量溫和放大,他預期將來開放的個股標的會持續增加,而股票期貨的發行亦有助於活絡現貨,形成良性循環。

相較於權證、選擇權、指數期貨,股票期貨是比較嶄新的金融商品,許多投資人還不太熟悉,因此這些年來,國內單一個股期貨的日成交口數通常僅數十口,台灣證券、期貨交易所為此在去年12月展開「股票配個股期貨」推廣活動,帶動該月分個股期貨成交量較前年同期大幅成長23%,林火燈相當看好後續的成長空間。雖然股票期貨是較新的金融商品,但在操作上其實比較早推出的權證或選擇權單純許多。

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期貨去年交易量1.53億口 表現持平 今年力推國際化

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2014年1月14日 上午11:20

期交所表示,臺灣期貨市場高度依賴證券市場的榮枯,去(2013)年全年交易量為1億5322萬5238口,日均量則與前年幾近持平,為降低臺灣期貨市場受證券市場之連動影響,因此,期交所今年首要任務,便是推動國際化。

期交所表示,以股價指數及股價為標的之期貨及選擇權商品交易量占逾99%,受到去年證券市場交易量持續萎縮影響,及振幅、波動率分別創下2005年、1998年臺灣期貨市場成立以來新低,致國內期貨市場動能受到影響。惟在週選擇權及週小型臺指期貨效應發酵、鉅額交易等制度推出,加以4月同步調降期交稅及交易結算手續費、實施交易推展活動等措施形成支撐力道,去年全年交易量為1億5322萬5238口,日均量則與前年幾近持平,表現尚稱穩健。

期交所為降低臺灣期貨市場受證券市場之連動影響,積極研議商品多元化,惟臺灣期貨市場未具備發展商品期貨條件,唯一可行之道,便是透過國際化及國際合作,達成商品多元之目標。因此,期交所今年首要任務,便是推動國際化,包括授權歐洲期貨交易所(EUREX)掛牌以臺股期貨及臺指選擇權為標的之一天期期貨契約,及引進境外股價指數至期交所掛牌為期貨暨選擇權商品。

2013年臺灣期貨市場日均量雖幾近於2012年,但由於期交所配合主管機關於2013年4月調降期交稅,同步調降約當於股價指數類期貨手續費率25%(含調降手續費、實施期貨交易推展活動、調降期貨商連線處理費及補助期貨商資訊換版服務費等),致期交所2013年營業收入較2012年度減少,惟期交所秉持不降低市場服務水準的原則,力行撙節支出,營業費用持續較去年度減少,使營業利益率仍可維持與2011年交易量達歷史新高時之水準,2013年自結稅後每股盈餘達到6.06元,此一獲利表現仍持續為國內證券期貨週邊單位之冠。

期交所分析2013年國內期貨市場在國內證券市場交易量萎縮之際,仍得以穩健發展的原因,主要包括:

一、週選擇權交易量持續成長:2012年11月14日實施臺指選擇權加掛一週到期契約新制,繼而因應期貨業者要求,為增加週選擇權之策略運用,於2013年7月31日加掛小型臺指期貨一週到期契約。

根據統計,2012年週選擇權日均量為16萬9281口,2013年於加掛週期貨進一步活絡週選擇權交易後,週選擇權日均量成長至19萬1823口,成長率達13.3%,並推升2013年臺指選擇權整體日均量達到44萬4356口,較2012年成長2.4%。

而根據最新統計,2013年1~11月臺指選擇權一週到期契約持續蟬聯全球該類契約日均量第一,為全球最活絡的短天期股價指數選擇權契約。

二、2013年4月調降期交稅及交易結算手續費效應顯現:2013年4月起國內期貨市場同步降稅及降費,並自5月起推出期貨交易推展活動,相關措施達到提振期貨市場之效果。

即使2013年臺股期貨振幅為94年以來新低(2013年日均振幅為71點,略高於94年日均振幅64點),波動率亦創87年臺灣期貨市場成立以來最低(2013年臺股期貨之年化波動率為12.45%,為歷史新低),但2013年4~12月股價類期貨商品日均量,仍較降稅前成長3.34%。

三、股票期貨因交易人運用漸熟悉之下,交易量較2012年大幅成長近17 %:股票期貨之交易成本低、財務槓桿高及多空交易靈活等優勢漸為現貨投資人與期貨交易人所熟悉,2013年單日交易量及累計未平倉量頻創上市以來新高,其中單日交易量新高為8月12日的6萬9124口,未平倉量新高則為8月9日的32萬1015口,交易熱度推升之下,2013年股票期貨交易量達544萬8554口,日均量2萬2149口,分別較2012年成長近17%及逾18%,挹注臺灣期貨市場交易量。

四、實施多項新制以使期貨市場穩健發展:於2013年6月21日調整法人機構申請放寬部位限制規定,使法人機構可依其需求的避險額度提出申請,並不受倍數之限制,另申請放寬淨空方部位限制,毋須再傳輸現貨市值予期交所,亦即不再以持有現貨為放寬部位限制唯一條件。

另為健全期貨市場發展,7月1日起實施期貨商交易及風險控管機制及建置期貨商申報交易人權益數機制,強化市場風險控管;12月2日起實施議價申報鉅額交易制度,增加交易人處理大額部位彈性,及實施縮短行情揭示時間間隔措施,盤中行情資料揭示時間間隔,由原本每250毫秒揭示一次縮短至每125毫秒揭示一次,增加更多交易機會。上述相關制度均成為支撐期貨市場長遠穩健發展之重要因素。(接下頁)

展望103年,期交所預計推動的重要業務及新制包括:

一、商品國際化

(一) 授權歐洲期貨交易所(EUREX)在臺灣期貨市場盤後時段掛牌新台幣計價之「一天期臺股期貨之期貨契約及一天期臺指選擇權之期貨契約」:期交所致力推動臺灣期貨市場國際化,授權EUREX掛牌以臺股期貨及臺指選擇權為標的之一天期期貨契約,預計5月15日上市。

本項合作案為臺灣資本市場首件交易所間實質國際業務合作案,不僅為臺灣資本市場發展重要里程碑,且其設計可提供交易人於期交所收盤後交易及避險管道,當該商品一天到期結算後,其淨未沖銷部位將轉回臺灣期貨市場,成為臺股期貨與臺指選擇權部位,有助提高臺灣期貨市場深度與廣度。

此外,該商品每日結算價為該交易日臺股期貨及臺指選擇權每日結算價,不會造成臺灣期貨市場盤後價格波動風險,對我國正常時段交易人部位風險並無影響。

為利業者及交易人瞭解該商品規格、交易結算架構及商機,期交所預計與EUREX於1月16日下午3時假台北遠企大飯店共同舉辦「EUREX掛牌交易之臺股期貨及臺指選擇權之一天期期貨契約」說明會,後續雙方預計於1月20日及1月22日在新加坡、香港;2月下旬或3月上旬於倫敦及阿姆斯特丹分別舉辦聯合說明會,以向國際交易人推廣本商品。

(二)掛出境外股價指數期貨暨選擇權:鑑於國際間透過合作發展境外指數商品已蔚為趨勢,加以我國期貨市場發展趨於成熟,需向外尋求新成長動能,為滿足市場多元避險交易需求,期交所規劃推出以國外股價指數為標的之期貨或選擇權商品,包括中國指數、道瓊工業指數及S&P等境外股價指數標的均在研議之範圍內。

二、產品多元化

(一) 規劃推出上櫃股票期貨:股票期貨新制度陸續推出,使現行股票期貨交易量已由上市初期3千餘口大幅成長至2013年約2.2萬口,股票期貨已具相當市場接受度。

期交所表示,鑑於上櫃股票規模逐年成長,且現行以上櫃股票為標的之衍生性商品(如融資融券及權證)交易日趨活絡,上櫃股票投資人應有運用股票期貨進行交易與避險之需求,因此規劃於現行以上市股票為標的之股票期貨之外,再納入上櫃股票標的,除提供上櫃股票投資人交易及避險管道之外,亦可提供交易人於現貨類股輪動時另一種交易選擇,使整體市場發展更加完善。

(二)持續研議二元商品:二元商品在國外的發展起源於店頭市場交易,由發行人直接賣給投資人,被視為另類投資。自2008年以來,許多交易所陸續推出二元商品,關鍵之一為將其標準化。由於二元商品概念簡單易懂、操作便利及接受度高,可滿足不同交易人之避險與套利需求,另亦因該類商品風險較有限,權利金較為便宜,在資金需求降低情況下,亦可吸引一般小額交易人之參與,因此,近年來部分國外交易所相繼推出二元商品,期交所亦刻正規劃二元商品,使產品線更多元。

三、積極提升期貨市場風控能力,推動多項風控機制:期交所致力於推動商品多元化、擴大市場規模的同時,其前提為市場需具備完善之風控能力,故繼2013年7月1日實施期貨商每日申報交易人權益數與客戶保證金專戶存款餘額機制,以及與期商公會共同規劃「期貨商交易及風險控管機制專案」,統一風險相關專有名詞及計算公式、制定保證金追繳及代為沖銷等風控最低標準及作業程序等相關機制之後,2014年將參採美國市場作法,進一步與銀行連線取得期貨商客戶保證金專戶出入金明細及存款餘額,透過監管期貨商出入金及存款餘額,提升客戶保證金專戶安全,確保交易人權益。

此外,期交所預計於2014年上半年實施「期貨市場盤前資訊揭露」、新增「一定範圍市價委託」、盤中成交價量資料及委託簿最佳買賣五檔價量資料傳送間隔再縮短至50毫秒、開放境外華僑及外國人保證金及權利金得於不同期貨商間辦理撥轉等交易結算新制。

展望未來,期交所強調,仍將持續為健全期貨市場發展,作出努力,相信在強化國際合作及調整交易結算相關制度下,臺灣期貨市場今年將展佳績!

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促國際合作、產品多元 期交所5月推1天到期及櫃股期貨

NOWnews – 2014年1月13日 下午7:40

記者顏真真/台北報導

去(2013)年台股成交量萎縮影響,台灣期貨市場動能也受影響,台灣期貨交易所統計,去年全年交易量為1億5322萬多口,日均量則與2012年幾近持平,期交所董事長范志強13日表示,今年首要任務便是推動國際化,包括授權歐洲期貨交易所(EUREX)掛牌以台股期貨及台指選擇權為標的之1天期期契約,預計5月15日上市,還有引進境外股價指數至期交所掛牌為期貨暨選擇權商品。

范志強指出,由於以股價指數和股價為標的的期貨及選擇權商品交易量占比超過99%,因此,在證所稅的影響下,台灣去年證券市場交易量持續萎縮,振幅、波動率分別創下10多年以來新低,也使得台灣期貨市場受到衝擊,不過,在週選擇權及週小型台指期貨效應發效、鉅額交易等制度推出,加上去年4月調降期交稅及交易結算手續費、實施交易推展活動等措施,使得期貨市場獲得支撐,去年全年交易量1億5322萬5238口,與2012年差不多,表現還算穩健。

此外,去年期交所每股稅後盈餘為6.06元,略低於2012年的6.77元。范志強指出,去年現貨市場持續萎縮,期貨動能也因此受到衝擊,因有去年4月調降期交稅,與調降股價指數類期貨手續費25%等措施的帶動,期交所去年表現雖不算亮麗,但仍屬難能可貴。

展望今年,范志強指出,目前台灣期交所已經和歐洲期交所談妥,將授權可掛牌以台股期貨及台指選擇權為標的的1天期期貨契約,預計5月15日上市,這也是台灣資本市場首件交易所間實質國際業務合作案,不僅是台灣資本市場發展重要里程碑,而且設計可提供交易人於期交所收盤後交易及避險管道,當該商品一天到期結算後,其淨未沖銷部位將轉回台灣期貨市場,成為台股期貨與台指選擇權部位,有助提高台灣期貨市場深度及廣度。同時,期交所也規劃推出以國外股價指數為標的的期貨或選擇權商品,包括中國指數、道瓊工業指數等境外股價指數標的均在研議範圍內。

此外,鑑於上櫃股票規模逐年成長,加上現行以上櫃股票為標的的衍生性商品 (如融資融券及權證)交易日趨活絡,上櫃股票投資人應有運用股票期貨進行交易與避險的需求,期交易所也決定 5月新增上櫃股票期貨,提供期貨市場另一種交易選擇。同時,期交所也持續研議二元商品。

在風控機制部分,范志強則強調,今年將參採美國市場作法,進一步與銀行連線取得期貨商客戶保證金專戶出入金明細及存款餘額,透過監管期貨商品出入金及存款餘額,提升客戶保證金專戶安全,確保交易人權益。在今年上半年,更預計實施「期貨市場盤前資訊揭露」、新增「一定範圍市價委託」、盤中成交價量資料及委託簿最佳買賣5檔價量資料傳送間隔再縮短至50毫秒、開放境外華僑及外國人保證金及權利金不得於不同期貨商間辦理撥轉等交易結算新制。

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券商自有資金 也適用

作者: 記者張中昌╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年1月4日 上午5:30

工商時報【記者張中昌╱台北報導】

台股開放先買後賣現股當沖措施,下周一(6日)正式上路,除了一般散戶、法人之外,證期局昨(3)日再發函公告,開放證券商的自有資金也能適用,等於未來證券商投資台股,同樣可進行現股當沖的操作。

金管會去年起陸續祭出「振興股市3招」,除了現股當沖之外,「擴大平盤下可融(借)券賣出標的」、「放寬證券自營商得以漲(跌)停板申報買進或賣出有價證券」都已實施。

證期局官員表示,台股去年底已呈現價漲量增的局面,而現股當沖一直更被認為是最具效果的一招,正式實施後,對股市絕對能帶來正面影響,而證券商業者也反應,想瞭解自用資金是否可適用,因此發函告知,確定納入範圍之內。

官員指出,開放證券商也可參與現股當沖,對業者而言,不僅提升交易效率,更有合理業務避險管道,像證券商進行衍生性商品避險,如果做太多要沖銷時,面臨流動性不足,可用現股賣出方式避險,如採借券賣出,使避險管道更彈性,市場更為活絡。

據統計,去年9月23日開始「擴大平盤下可融(借)券賣出標的」後,平均每日約有558檔個股,投資人可進行融券及借券賣出的委託,而平均每日成交金額約是52.3億元,較實施前成長12.9%。

官員強調,現股當沖是「振興股市3招」中最後實施的,按照券商公預估,措施全數上路後,可刺激台股成交量成長5~10%,未來日均量有機會回到1,000億元以上。

此外,證期局也放寬證券商因擔任國外成分證券指數股票型基金(ETF)、境外ETF的參與者,或流動量提供者,可在辦理避險行為時,借券申報賣出價格變動的ETF。

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智捷 今起得融資融券

作者: 記者楊穆郁╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年1月3日 上午5:30

工商時報【記者楊穆郁╱台北報導】

櫃檯買賣中心表示,上櫃股票智捷(8176)上櫃交易時間期滿半年,其他條件也符合融資融券相關法令規定,因此,公告自今(3)日起得融資融券交易。

櫃買中心表示,智捷目前實收資本額為7.91億元,記名股東總人數計有4,737人,而持股1,000股至50,000股之股東人數為4,381人,全體董事、監察人、經理人及持股超過百分之十股東之記名股份總數占公司上櫃股份之比率為15.44%。財務條件、交易情況、股權分散標準等,均符合得為融資融券交易規定之條件。

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證交所:平盤下放空當沖 量增

作者: 記者呂淑美╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年12月24日 上午7:40

工商時報【記者呂淑美╱台北報導】

平盤以下放空已開放3個月,證交所表示,統計集中市場平均每日信用交易資券相抵(信用交易當沖)較實施前成長約10%;平均每日平盤下放空也較實施前成長18%。

證交所提醒,開放平盤下融券及借券賣出,同時訂有「冷卻機制」的配套措施,惟「冷卻機制」有兩種豁免,一是ETF,另一為證券商及期貨商,因業務避險需求的平盤下放空。

證交所表示,平盤下放空實施後,集中市場平均每日信用交易資券相抵(信用交易當沖)成交值增加13.2億元,成長約10%;平均每日平盤下融券及借券賣出委託的成交金額增加8億元,較實施前成長約18%。

另平均每日平盤以下融券及借券賣出委託的證券檔數為558檔,占全部上市證券可平盤下放空762檔的73.2%。此項措施對於提升台股交易品質,確實有所助益,對於提升信用交易資券互抵的成交量極有幫助。

因新制度實施後,所有可信用交易的標的,都可以平盤下融券賣出,信用交易當沖的投資人不用擔心融資買進後,價格若在平盤下,無法進行融券賣出沖銷。此外,當沖客交易變的更便利,也刺激資券相抵成交金額。

證交所對開放平盤下放空,訂有「冷卻機制」配套措施,就是當標的證券當日收盤價為跌停時,次一交易日將暫停放空,再次一交易日恢復平盤下放空。

證交所強調,因當一檔證券收盤價為跌停時,通常是因發行公司或市場有利空因素所造成,暫停一天平盤下放空,可讓市場資訊充分流通、讓投資人有較多時間消化、判斷,以做出理性的投資決策,減少標的證券價格受到非理性賣壓的衝擊。

但冷卻機制有兩種豁免情況:一是ETF,若ETF今天收盤價為跌停,明天仍可進行平盤下放空;另一例外是證券商及期貨商,因業務避險需求的放空,比如發行權證的避險或是選擇權的造市。

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擴大平盤下當沖3個月 平均每日當沖成交值成長約10%

NOWnews – 2013年12月23日 下午5:44

記者楊伶雯/台北報導

金管會自9月23日起,實施擴大平盤以下可融券及借券賣出標的新制度,上路已滿3個月,證交所23日指出,實施後,集中市場平均每日信用交易資券相抵(信用交易當沖)成交值增加13.2億元,成長約10%;平均每日平盤下融券及借券賣出委託的成交金額增加8億元,較實施前成長約18%,擴大平盤以下可融券及借券賣出標的制度上路,有助提升市場交易品質。

證交所表示,新制實施後,平均每日平盤以下融券及借券賣出委託的證券檔數為558檔,占全部上市證券可平盤下融(借)券賣出762檔的73.2%,這項措施對提升台股交易品質,確實有所助益。

證交所進一步表示,在9月23日新制度實施前,只有臺灣50指數、中型100指數及臺灣資訊科技指數成分股等150檔股票,及21檔指數股票型證券投資信託基金(ETF),合計171檔證券,投資人可在平盤以下融券賣出或借券賣出。新制度實施後,所有得為融資融券證券均可於平盤下融(借)券賣出,經統計上市證券部分高達762檔適用。

證交所強調,本金項措施的實施,對提升信用交易資券互抵成交量極有幫助。因新制度實施後,所有可以信用交易的標的都可以平盤下融券賣出,從事信用交易當沖的投資人不用再擔心融資買進後,證券的價格若在平盤下,無法進行融券賣出沖銷。當沖客的交易變的更便利,也因此刺激資券相抵成交金額。

不過,證交所提醒投資人,這項措施在開放時,訂有「冷卻機制」的配套措施。所謂「冷卻機制」是當標的證券當日收盤價為跌停時,次一交易日將暫停平盤以下融券及借券賣出,再次一交易日恢復平盤以下融券及借券賣出。因為當一檔證券收盤價為跌停時,通常係因發行公司或市場有利空因素所造成,暫停一天平盤下放空,可讓市場資訊充分流通、讓投資人有較多時間消化、判斷,以做出理性之投資決策,減少標的證券價格受到非理性賣壓的衝擊。

證交所說,「冷卻機制」有兩種豁免情況,一為ETF不會受到「冷卻機制」的限制,所以ETF今日收盤價為跌停,明日仍可進行平盤下融券及借券賣出。另一例外為證券商及期貨商因業務避險需求的融券及借券賣出行為,比如發行權證的避險或是選擇權的造市,也不會受到冷卻機制的限制。

為讓投資人每天可掌握隔天平盤下可融券及借券賣出的證券名單,投資人可在前一天晚上至臺灣證券交易所官網www.twse.com.tw查詢;如果達到「冷卻機制」的證券,也會在名單中註明。

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開放平盤下賣出 助台股量能

中央社 – 2013年12月23日 下午6:00

(中央社記者田裕斌台北23日電)9月23日起擴大平盤以下可融券或借券賣出標的,台灣證券交易所表示,實施後集中市場每天信用交易資券互抵成交值增加新台幣13.2億元,成長約10%。

金融監督管理委員會推出「股市三箭」,其中包括自營商可在個股漲跌停時買賣、擴大平盤以下可融券或借券賣出標的都已實施,證交所今天說明明年元月6日起開放先買後賣現股當沖的實際執行細節。

針對已經上路3個月的平盤以下可融券或借券賣出標的,證交所統計,除信用交易資券相抵成交值成長10%外,平均每日平盤以下融券及借券賣出成交金額增加8億元,成長18%。

證交所表示,平盤以下可融券或借券賣出標的實施後對提升成交量極有幫助,從事當沖的投資人不用擔心融資買進後,證券價格若在平盤下,無法進行融券賣出沖銷,刺激資券相抵的成交金額。1021223

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